卫诗婕｜漫谈 Light the Star

卫诗婕 × 祝铭明（Misa）

AI眼镜的变化首先体现在大众认知形成，Rokid用户结构也从泛科技从业者主导转向更广泛人群。面对小米、百度、阿里、字节、理想入场，Rokid依靠顶尖人才、Full Stack OS和开放生态竞争，但规模化仍是弱项，行业后续的渠道与供应链竞争值得关注。

卫诗婕 × Newey 纽维

A1以249克全景相机、沉浸式飞行和先拍后剪切入传统航拍与穿越机之外的“全景无人机”品类。纽维称48小时3000万元销售额不含尚未铺开的海外渠道，符合预期，但高价产品仍需线下体验和较长决策链路。6799元定价牺牲短期利润，团队承认画质及部分技术稍逊，后续电池、图传、供应链二供和自动化路线值得跟踪。

卫诗婕 × 王登科

独响以类朋友圈异步笔记承载人与AI关系，针对实时聊天耗心、RAG信息损耗和付费用户高频导致商业模式承压，10K-20K日活后获景秋基金数百万美元融资。29元小梦环首批5000条十几秒售罄并带动买家日均多次互动，但部分购买仅因外观；新版超实时聊天让token消耗翻倍而新增用户留存大幅提高，能否拓展至30—40岁并实现更深关系仍待验证。

卫诗婕 × 许高 Nathan × Charles × 莫子皓

Plaud已从“AI录音笔”跃迁为“下一代智能基础设施和交互界面”，Apple Intelligence发布至今业务又翻十倍，2023、2024年也各增长十倍。其以中高端“三高”知识工作者为目标，靠传感器、模型、memory center、连接一万个SaaS及模板飞轮扩张，但许高坦言“现在没什么壁垒”，手机端侧模型追赶与巨头下场仍待观察。

卫诗婕 × 何嘉斌

Ropet在CES爆火后融资，8月交付3000台，日本众筹首日2600万日元、累计超5000万日元，团队近40人。它不做对话，靠注视、触摸、性格养成和端侧1 TOPS运行约11个垂直小模型，打造差异化。量产曾因散热、噪音和充放电延期约一个季度；10月或双十一前后借京东入华，检验中国长期需求。

卫诗婕 × 刘靖康

影石科创板上市募资19.38亿元，改变的是风险下限而非创新方向：面对大疆降价仍拒绝跟价，靠产品差异争取溢价。从Ace Pro 2起雾召回到员工从约600人扩至3,000多人，公司正验证创始人放权、制造与AI投入能否沉淀为可复制能力，短期兑现与竞争压力仍待观察。

卫诗婕 × 雅克·德蒙

帝瓦雷重整领导层、精简产品线并聚焦中国、美国和阿联酋；碧昂丝、马斯克等自费使用且零代言费，公司营销花费很少，预算重点放在研发。Phantom上一代研发成本超过百万美元，法国制造和1200多个零件支撑约2.8万元定价；新一代Phantom、AI扩展与单点声源技术将成为后续观察点。

卫诗婕 × 陈跃云

Mecubic押中LCD绕开DLP专利的成本性能临界点：成本仅为DLP五分之一甚至十分之一，中国LCD光机2023年全球占有率达八成。平台补贴、流量与供应链协同推动销售从2023年双十一超100万美元至2024年618超600万美元，但超短焦专利护城河在成熟供应链下可能只是时间问题。

卫诗婕 × 陈子宇

Greed押注未来5—10年中国消费者从花式咖啡走向经典及单一产地，已从2022年三里屯小推车扩至全国57家门店。全系单一产地、拒绝糖浆构成产品边界，但换豆研发、萃取校准、员工培训和供应链成本更高。物联网咖啡机将萃取参数回传总部，规模采购与标准化抵消部分成本；在租金未见底、外卖扣点加压下，盈利扩张仍待观察。

卫诗婕 × 李岱 Scarlett × 丁教 Diane

香港AI的胜负手不在算力或大模型，而在金融、零售，尤其文娱与AIGC接入既有产业网络。刘德华AI MV及BIUBIU小斑马与大张伟合作观看量超1亿，显示AI原生内容潜力；但人才、资本、商业化生态、优才留存与AI伴侣变现仍待验证。