十字路口Crossing

Koji × 徐梦迪

具身智能已出现Scaling Law早期信号：预训练数据从十万小时增至一百万小时后，未见测试集表现改善，但loss仍不等于success rate。徐梦迪将当前阶段比作GPT-1，更看好世界模型与ICL，因为任务难以靠穷举扩展。未来三到五年的关键催化剂是成功率在未见任务上随数据和模型规模上升；最大风险仍是用户可见进步能否启动数据闭环。

Koji × 王家伟

具身智能正从单次演示转向 OOD 适应、steerability 与 context 理解，覆盖即时反馈和长期记忆。深普以 UMI 数据闭环推进真机验证，超过95%轨迹可执行；年底模型的泛化和评测、scaling law 仍待验证，延迟与数据成本构成约束。

Koji × 韩铮 × 沈宇军 × 王潜 × 许华哲

Astra实测显示，语义和空间泛化较强，复杂接触任务却暴露出物理泛化短板。仿真抓取、放置、组装已接近100%成功率，但真实触觉信号与仿真仍“基本上千差万别”。商业化取决于客户持续付费及多数任务接近100%的可靠性，3年内通用服务能否出现仍待验证。

Koji × 陈安妮

快看漫画将Level从“漫画加AI”转向AI原生的实时世界，让用户作为角色介入由自主agent运行的“命运”，区别于Chatbot和斯坦福小镇的旁观式体验。剔除AI投入后主业已盈利、超过50%收入来自IP衍生，而此前为精品内容主动承担一两个月内数据可能下跌30%的代价；Level能否以更低token成本持续提供高质量体验，是商业化关键。

Koji × 卷卷

Twinkle 3.0以商用级2048³模型将差异化从视觉精度推进到可制造性，覆盖单图直出、文字符号几何还原及自动化生产管线。毛利基本50%以上、Hi3D订阅约140元/月、T+7准时交付率90%—95%显示商业模型正在验证，但视频模型分流游戏影视需求及人工修模成本仍需跟踪。

Koji × Kevin Ding

Kevin Ding认为ASI可能以服务化Agent蜂群出现，PyroMind正转向Auto RL驱动的RSI。公司称已初步跑通PMF：大客户付费百万至千万人民币。4B Worker Model使benchmark提升约10%、lambda较小时成本约降20%，但隐私奖励未发布。

Koji × 黄一

22岁的黄一约一年半完成五轮、合计超过一亿美元融资，把RP One发布和量产设为A轮milestone，商业闭环留到B轮。萝博派对以开源本体卡位模型公司与硬件厂商的missing layer，RP0月出货约100台；RP One预计第4季度发布、明年约2000台，但行业到2030年或仅10到15家公司走出。

Koji × 戴冠兰

Runloop获a16z领投的2,000万美元C轮融资，押注托管对象从软件迁移至Agent的代际平台机会。随着Agent运行从几分钟延长至数小时乃至数天，概率性执行带来隔离、恢复、迁移与权限治理需求，长期商业化和灾难性事故仍是关键观察点。

Koji × 汪天凡 Will

汪天凡认为，AI应用的稀缺性将从通用智能转向叠加个人context的“智慧”，硬件可能成为承载记忆、反馈与行为的context machine。BAI已布局Looki等四五家公司，但交互层能否注入人性、形成竞争力仍待验证；同时AI基础设施估值与大厂AI CapEx变化，可能在今年年底到明年年初带来资金面风险。

Koji × 张金涛

生数科技发布 Vidu S1，支持语音实时控制、无限长不断流视频生成，540p、25-42 FPS，消费级显卡即可运行，且“快是第一目标”。API 每分钟约两三块钱且无时长限制，在线交互需每人独立 session，需求可能远超可摊薄成本的离线视频；但画质让位于速度，模型、数据与算力演进仍是关键变量。