卫诗婕｜漫谈 Light the Star

卫诗婕 × 黄敏达

DeepSeek后，华人AI创业者和资本涌入硅谷，或预示行业接近顶部。2025年1月生效的Outbound Investment Rule把美元资本限制与财务数据纳入“中国企业”认定。Manus搬往新加坡或绕开规则，但中美信任与监管后果仍需监测。

尤瓦尔·赫拉利 × 王小川 × 卫诗婕

赫拉利将AI定义为能自主决策、发明想法的“行动者”，语言突破由此可能重塑金融、政府、知识与文化，价值焦点从效率转向行动权归属。信息增量不会自动带来真相，分权、验证与自我纠错将决定治理质量；王小川预计医疗AI未来18个月普及，但“错误率可能在1%以下”仍属创业者判断。

卫诗婕 × Takun

DeepSeek以低成本性能突破和微软、英伟达云平台接入，强化中概股的全球科技资产定价信号。阿里云收入增长、AI产品连续多个季度三位数增长及未来云与AI投入，支持估值从PB向PE迁移，但兑现终局仍取决于后续财报与政策。

卫诗婕 × 洪佳杨

DeepSeek R1以更低算力在部分维度比肩甚至超过OpenAI o1，挑战算力封锁假设。美国将管制扩展至全球算力配额、闭源模型权重、云服务和投资，配额兼具供应链监控与外交筹码作用；H20红线、蒸馏和API限制或收紧，执行难度、产业阻力及中国芯片瓶颈仍是待观察变量。