卫诗婕

卫诗婕 × 方言

财富的“第二天”考验能否与钱相处：现金储备可缓冲企业下行，个人担保和长期租约却可能把风险延续到家庭。方言主张先验证消费者需求，认为不少扩张是虚荣消费；双方对地方餐饮能否规模化仍有分歧，品质复制是关键。经济仍在寻找房地产之外的新支柱，但没有具体时间预测；SpaceX太空算力的成本与商业逻辑仍待观察。

卫诗婕 × 姚欣 × 季宇

姚欣将2026 Q1定义为“后极点时刻”：模型更便宜却借杰文斯效应推动推理与Agent需求百倍级增长，谷歌半年token增长超过13倍。光互联和能源正成为英伟达AI工厂扩张的关键约束；季宇质疑Groq LPU的容量、互联与并发经济账，并警告封闭路线可能重演IBM，OpenCloud则指向本地私有AI的另一种终局。

卫诗婕 × Takun

DeepSeek以低成本性能突破和微软、英伟达云平台接入，强化中概股的全球科技资产定价信号。阿里云收入增长、AI产品连续多个季度三位数增长及未来云与AI投入，支持估值从PB向PE迁移，但兑现终局仍取决于后续财报与政策。

卫诗婕 × 姚欣

英伟达在2025年GTC将增长叙事从training转向inference，称推理可能带来更高的token与算力需求。Dynamo优化集群部署、调度和利用率，显示公司正把芯片、集群与软件整合为AI工厂；但GTC后股价仍跌，AMD方案与基座模型收敛是否削弱CUDA壁垒仍待观察。

卫诗婕 × 茉茉

Shein转向伦交所，可能是在美国受阻后主动拉开与中国标签的距离，但低价模式、反倾销观感、地缘身份与监管疑虑仍在叠加。供应链若迁往东南亚推高成本，公司将面临涨价、销量、利润率与估值的连锁取舍，跨境税务和一二级市场倒挂也需持续观察。