陶芳波

泓君 × 朱哲清 × 陶芳波 × 陈志博

AI公司的80%—90%成本已落在推理端，一次超过100万token的Deep Research约需3—10美元，Agent能否把单位经济做正成为增长后的分水岭。Cursor的100亿美元估值与20美元套餐限额风波凸显上游成本和竞争压力，模型路由、上下文压缩、垂类fine-tune及订阅或结果分成模式值得持续观察。

孙海宁 × 陶芳波

Mindverse押注将记忆、偏好与价值观参数化的“身份大模型”，区别于同一基座加RAG的伪个性化，使AI能以本人身份连接服务与他人。约100份记忆、20小时数据即可起步，7B单次训练可能低于1美元；Second Me约三周获12K GitHub Stars，但商业闭环、平台接入与实时护栏仍待验证。

泓君 × 陶芳波 × Kolento

代码模型、RFT与MCP同时推进，Agent开始依据环境反馈调整行动策略，融资与估值也释放出市场信号。Coding正成为数字世界的通用行动层，但数据权限、评估成本和MCP开放标准仍是通用化与商业化的关键约束。