庄明浩

庄明浩 × 严华

EDA虽规模较小，却是芯片设计不可绕开的平台，新思科技长期占据约40%-50%份额。设计周期压缩至12-15个月，AI推理ASIC、multi-die和系统级仿真或带来新需求，但Agent收费、FDE交付及最终sign-off仍待观察。

Koji × Ronghui × 庄明浩

DeepSeek R1 以百万美元级末次训练成本冲击十亿、百亿美元算力叙事，却推动竞争转向推理模型、工程优化与开源生态。ChatGPT 以8亿周活占据纯ChatBot分发高地，Agent、多模态和世界模型打开新战场，但数据中心债务、设备折旧与电力瓶颈仍可能令2025成为拐点。

庄明浩

DeepSeek的爆发由V3、App、R1及1月24日“深度思考”与“联网搜索”同时开启接力形成，真正推动产业竞争从模型问答转向产品交付与Agent工作流。560万美元只是V3最后一次成功训练的算力成本，推理成本下降仍可能通过杰文斯悖论扩大需求；当模型接入商品化，护城河将更多取决于分发、垂直场景、运营与网络效应。