庄明浩

Ailing小狼 × 朱峰 × 于欣烈 × 庄明浩

Agent短期能力仍被高估，但若企业IT由纵向闭环业务Agent重构，其长期价值可能被低估，较成形时间点被放在2030年左右。开源模型与闭源能力差距已“微乎其微”，中国更可能通过私有部署、一体机和项目采购变现；MCP能连接多Agent，平台是否开放并重新分配流量与收入仍是关键风险。

庄明浩 × 沈帅波

DeepSeek以开源、低成本、思考过程和联网搜索叠加春节传播，推动中国资产与AI叙事重估，但不少头部中概已在一个多月完成全年收益目标，追高面临回撤风险。AI创业的模型边界开始收敛，产品周期重新可控；与此同时，巨额AI CapEx引发路线之争，一级市场高估值与退出约束压缩了容错率。