刘鹏琦

李翔 × 刘鹏琦 × 张海瑞

中国7月月度用电量首次突破1万亿千瓦时，新能源装机接近50%、发电占比突破20%，电力系统瓶颈已从扩大发电转向波动电力的经济消纳。负电价、微电网、虚拟电厂和毫秒级控制将价值从单一设备推向能源运营，但实时通信、结算和220千伏以下市场仍待补齐。

李翔 × 刘鹏琦 × 颜黔杭

2025年上半年AI竞争从pre-train scaling转向post-train、强化学习与Agent，工具调用让模型开始感知并改变环境。Coding率先验证PMF源于可编译、可测试的反馈闭环，而端到端RL与模块化workflow仍在竞争；短期机会偏向垂直To B、细分To C和AI硬件，商业收费与长期壁垒尚未定型。