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晚点聊 LateTalk
LatePost's reporters discuss Chinese technology companies, business events, industry trends, and the variables behind the news.
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180: 具身智能的金钱游戏：进展难测、收入催熟与 IPO 竞速
具身智能正从技术竞赛滑向融资与 IPO 竞速：某高估值公司去年研发约三千万元，却累计融资超五十亿元；全行业千卡以上集群据信源仅八家。港股18C催熟收入，地方数采中心占盘子至少三到四成，但八千万元项目已散伙；今年需验证一千万小时数据能否支撑 scaling，以及宇树上市后六个月的定价。
173: 对话姚颂：深鉴、东方空间、再出发，「天才少年」十年后
姚颂判断，VLA的规模化增益正在见顶，物理AI的突破不只取决于模型，而是一场由数据、算力、组织、商业场景与垂直整合共同推进的系统工程。谈过技术路线、创业取舍与泡沫生存法则，他也解释了正行创新为何从轮式双臂和全栈自研出发，押注物理世界的长期价值。
172: Momenta IPO后再访曹旭东：就是想做没有尽头的AI
曹旭东判断智驾竞争窗口正在关闭，Momenta要靠规模、数据和利润形成飞轮，以智驾业务养机器人，押注2030年前后的家庭机器人拐点。节目也厘清Robo业务排序，以及FSD入华和大模型估值背后的判断。
171: 与Henry的「AI季报 26Q2」：从 coding 到 RSI，强者愈强的未来？
前沿模型从无限扩张转向限量供应，企业开始重新权衡成本、稳定性与自建模型的必要性。随着递归自我改进（RSI）、机器人和新交互形态加速推进，模型公司的竞争可能不再只取决于单次领先，而取决于能否真正获得持续加速。
170: 与陈哲的「具身季报 26Q2」：世界模型大风不停，和不想被贴标签的人
从 Cosmos 3、Gen One 到人形机器人分拣与灵巧手，具身智能正从模型概念进入产品、部署和数据竞争。节目讨论技术路线如何合流、产业链如何卡位，以及具身模型最终是否会像语言模型一样归于通用大厂。
166: 许华哲再次具身创业：不想错过最大的西瓜
许华哲认为科学家创业已进入主流，AI 时代最重要的是技术信仰和远见。他以 Ilya、Hassabis、Hinton、LeCun 和 OpenAI、DeepMind 为例，强调真正改变世界的判断往往来自对远期目标的坚持；但破壳的目标不是成为大公司的研究部门，…
161: 原力灵机唐文斌：中国最早的 AI 创业者和他的具身新旅程
原力灵机把具身智能首要瓶颈定为模型智商，当前 generalist 成功率仅 30% 多，并将 2026 年目标设为一个场景、一千台持续运行的机器人。物流因可由人工工作站或远程接管兜底而成为首个落点，数据飞轮能否在真实运行、失败反馈与可核验 ROI 中启动，将决定公司能否从 POC 走向规模化。
160: 群核IPO后与黄晓煌聊这15年：被嫌弃的GPU、冠军酷家乐、空间智能、六小龙
群核上市后的核心叙事，是沿GPU、SaaS和工业软件主线转向空间智能，并把3D重建与生成定位为大模型理解物理世界的底座。传统SaaS收入支撑了新模型投入，算力增购约占收入5%，公司目标三年内让算力型收入与月费、年费SaaS达到1:1，但视频路线替代3D及机器人落地时间仍未确定。
157: 与陈哲的「具身季报 26Q1」：宇树招股书、人形再思考、英伟达世界模型、高自由度灵巧手
宇树的核心资产从舞台曝光转向量产一致性与科研标准地位，人形收入占比由2023年不足2%升至2025年前三季度51%，毛利约63%。双足形态、统一全身控制和灵巧手正在打开能力边界，但自主性、触觉数据、世界模型成本及人形商业化仍待验证。
155: 至简动力贾鹏：从英伟达到理想，具身智能的六边形战士
具身智能从 To A 转向 To B，首要瓶颈仍是硬件量产、一致性与返修率，而非模型。至简动力押注本体到模型的全栈闭环，预计 2026 年底至 2027 年初切入 To B、2028 年附近出现 PMF，但硬件收敛仍是最大风险。