168X

Jason Kam

Jason视未来12—18个月为分批吸纳Crypto的窗口，AI财富效应或带来100亿—600亿美元增量资金。他认为AI最难判断的是每块GPU最终能收多少钱，因此更偏好云与超大规模云厂商，而非无差别押注半导体。中国AI要分开看DeepSeek、腾讯与字节；持有PDD是为衰退防守，机器人则是他确信的下一条叙事。

Frank Trading

Frank 认为四年 AI 牛市可能接近尾声，OpenAI、Anthropic 的 ARR 不及预期，云厂商 free cash flow 转负。供给追上需求后，外溢订单可能回流龙头；他的英伟达／AMD 配对交易押注相对强弱，开源也可能分流 token 计费收入。SOXX 收回并站稳 515 才是他尝试翻多的门槛，11月3日中期选举与衰退或滞胀风险仍可能改变方向。